الإصدار 5 - العدد 15 (2026-06-20)

الأثر المعدل لجودة الإفصاح عن التحول الرقمي في العلاقة بين القيود المالية وتكلفة رأس المال في البنوك التجارية المُدرجة في بورصة عمان

الدكتورة: فاتن امين النعيمي

استاذ مساعد- جامعة تبوك- المملكة العربية السعودية

هدفت الدراسة الى بيان الدور المعدل لجودة الافصاح عن التحول الرقمي على علاقة القيود المالية بابعادها (الملاءة، السيولة، والفجوة التشغيلية) على تكلفة راس المال في البنوك التجارية المدرجة في بورصة عمان، خلال الفترة (2019-2024)، استخدمت الباحثة المنهج الوصفي التحليلي. توصلت الدراسة الى وجود أثر سلبي ذو دلالة احصائية لقيد لملاءة وقيد الفجوة التشغيلية على تكلفة راس المال، وعدم وجود أثر ذو دلالة احصائية لقيد السيولة على تكلفة راس المال للبنوك عينة الدراسة، وعدم وجود أثر معنوي لجودة الافصاح عن التحول الرقمي في تحسين العلاقة بين فجوة الملاءة وتكلفة رأس المال، ووجود أثر معنوي ذو دلالة إحصائية عالية لجودة الإفصاح الرقمي في تعديل العلاقة بين فجوة السيولة وتكلفة رأس المال، وكذلك أثر طردي معنوي في تعديل العلاقة بين الفجوة التشغيلية وتكلفة رأس المال. 

اوصت الدراسة بضرورة تبني البنوك عينة الدراسة لسياسات تمويلية مرنة تحقق التوازن الأمثل بين الامتثال لمتطلبات الملاءة المالية وقيد كفاية رأس المال بموجب تعليمات بازل، وبين تخفيض تكلفة رأس المال الإجمالية من خلال هندسة الهيكل المالي بالتنويع الذكي في أدوات رأس المال الاستثماري، وضرورة استمرار الإدارات المالية في البنوك في انتهاج سياساتها الحصيفة لإدارة السيولة والمحافظة على مستوياتها الحالية الصالحة للامتثال الرقابي، وإرساء سياسات ائتمانية حذرة تربط بين التوسع في منح القروض وبين القدرة على جذب ودائع مستقرة وقليلة التكلفة. ودعت الباحثة البنوك التجارية بضرورة مأسسة الإفصاح عن التحول الرقمي وتطوير تقارير سنوية تفصيلية تبرز كيفية توظيف التكنولوجيا في إدارة السيولة والعمليات الائتمانية؛ ليس كمتطلب تقني فقط بل كأداة استراتيجية لتقليل عدم تماثل المعلومات وتخفيف حدة القيود المالية، مما يسهم في طمأنة الأسواق المالية وخفض تكلفة رأس المال الإجمالية.